亲子定投是上投摩根基金公司针对家长们推出的基金定投活动，即通过基金定投的方式为孩子储备成长所需的开支，这些开支包括衣食健康、学校教育（包括留学）、兴趣爱好培养、结婚买房等。上投摩根是国内首家明确提出以储备子女成长的各类费用为目的进行投资理财的基金公司。

“在自己能力范围内给孩子最好的”，这是中国父母的普遍心态。如今子女的开支节节攀升，带给父母的经济压力也越来越重，其中最重的负担就是子女教育金。根据零点调查公司的调查结果显示：中国家庭子女教育的支出比重已接近家庭总收入的1/3，家庭教育成本的显著增加使得子女教育费用需求已经成为家庭理财的第一需求。加之近年来出现了生育高峰，可以预见今后孩子的竞争压力会加大，各类费用也会水涨船高，如何不让孩子输在起跑线上，是每一位爸爸妈妈都很关心的问题。

亲子定投适合于那些孩子年龄处于0－18岁的家长们，尤其适合孩子尚处在学龄前以及小学阶段的家长们。而且，您的孩子越小，参加定投越早，对达成您的亲子定投目标就越有利。对于那些准父母们，亲子定投应该他们是送给即将出生的宝贝最有意义的一份礼物。

温馨提示：请以家长的名义开立基金账户并办理亲子定投业务，以免造成交易失败。基金交易是建立在《基金合同》基础上的委托代理关系。根据《民法》、《合同法》等相关规定，18岁以下未成年人不能开立基金账户。

亲子定投的目标明确，父母完全可以根据自己设定的目标金额、投资期限，参考上投摩根提供的亲子定投计划，决定每月投资金额。

我们还将不定期组织形式多样、内容丰富的亲子活动和亲子沙龙，希望您在获得投资收益的同时，得到更多的和子女成长相关的信息和咨询，开通亲子定投的客户及子女都有机会免费参加。具体活动预告将通过公司网站发布。

定投时选基金的原则：投资期限长就选积极套餐，投资期限短则选择稳健套餐。

亲子定投优选基金：中小盘基金
特色：您为孩子的成长投资，它帮您投资成长中的中小市值公司，换句话说，也就是投资那些还处于青少年时期的上市公司。自09年初成立以来，规模较小的中小盘基金抓住结构性投资机会，已经展现出了十足的冲劲儿。如果您只想定投一只基金，中小盘基金应是年轻家长亲子定投时的首选。

亲子定投经典套餐：中国优势＋阿尔法
特色：中国优势基金和阿尔法基金是上投摩根基金公司的老牌基金，经历了市场大起大落的洗礼，均为客户赢得了可观的回报。长期业绩表明，它们是可以让您放心持有的经典基金，也正是亲子定投的上佳选择。

亲子定投积极套餐：中国优势＋成长先锋
特色：作为股票型基金中的前锋，中国优势和成长先锋的信条是进攻就是最好的防守，在市场下跌的过程中它好像没有什么过人之处，但一旦市场反弹，其弹性也将得到展现。助您在更低点位买进更多份额，等待市场上涨时享受收益，他们正是亲子定投的上佳选择。

亲子定投稳健套餐：内需动力＋亚太优势
特色：内需动力的信条是稳中求进，在08年该基金已经展现出良好的抗跌性，但作为股票型基金它还是很喜欢进攻的，在市场上涨时其弹性同样可观。亚太优势属于亚太区股票型基金，尽管股票投资比例较高，但由于分散投资不同市场，风险收益水平会低于单一市场基金。同时定投内需动力和亚太优势基金，可以助您兼顾中国强大内需主题和海外投资机会，分散单一市场风险，是长期稳健的选择。

1）基金定投是小额投资，不会带来经济负担。长期投资加上复利的魔力，如果能早日开始，每个月几百元就可以帮助一般家庭储备起相当可观的子女留学金。

2）定投只需一次约定，就能长期自动投资，是一种省时省事的投资方式。

3）定投有摊平投资成本的优点，能大大降低买在高点的风险，进而提升获利的机会。

4）这种投资方式不需要投资者判断市场大势，只要认同市场长期向上趋势即可。

定投的起点越早，复利效果也越大，使我们可以更轻松的实现理财目标。同样是准备20万元留学基金，如果以上证指数过去实际收益率计算，父母越早开始定投，每月需要支出的金额越少。假定孩子18岁高中毕业，

1）孩子13岁时父母开始定投，期间为2003年1月至2007年12月，每月需投资1038元。

2）孩子8岁时父母开始定投，期间为1998年1月至2007年12月，每月需投资508元。

3）孩子3岁时父母开始定投，期间为1993年1月至2007年12月，每月仅需投资258元。

注：以上测算仅作示例，不作为收益保证或投资建议。上表中有3种情景，情景1投资期间为2003年1月－2007年12月，情景2投资期间为1998年1月－2007年12月，情景3投资期间为1993年1月－2007年12月，我们分别选取上证指数过去5年、10年、15年的收益进行测算（上证指数过去5年、10年、15年的收益变化情况请见附表1、表2、表3）。

您担心的通胀，正是我们理财中最大的敌人，随着时间推移购买力下降是非常明显的，因此才要投资而不要存银行。从长远的角度观察与事实证明，长期投资在资本市场的回报率高于其他投资方式，基金定投也是可以战胜通胀的投资方式。1925－1997年间，美国的通胀为9倍，即1997年的9块钱价值只相对于1925年的1块钱；如果买美国国债，期间回报为14倍，刚好抵御通胀；如果买公司债券，回报为55倍；如果投资标准普尔500指数，期间回报高达1828倍。

第一步：制订定投计划。根据您的投资目标、投资年限，以及您家庭收入支出的情况，确定每期投资金额。

第二步：选基金或基金组合。选择中长期业绩良好的基金或基金组合。5年以上的定投计划建议选择股票型基金。

第三步：办理定投签约。

•若您已开立相应基金公司的基金账户，只需在日常基金交易时间携带有效证件，前往开立原基金账户的营业网点办理定投签约，约定每月扣款时间和扣款金额即可。

•若您尚未开立相应基金公司的基金账户，则需先申请开立基金账户，同时再办理定投签约。

应结合自身收支、目标金额、投资期限来确定每月定投金额。以6年储备20万元留学基金为例，如果以上证指数过去实际收益率计算，期间为2002年1月至2007年12月，每月需定投857元。

1）分析自己每月收支情况，用闲钱定投，作得轻松、没负担。若每月结余有限，可先小额开始，等将来收入提高以后再提高定投金额。

2）在经济条件允许的情况下，目标金额越高，每月定投金额越高。若以上例子目标金额变为60万，其它条件不变，每月需定投2571元。

3）在经济条件允许的情况下，投资期限越长，每月定投金额越低。若以上例子投资期限变为10年，期间为1998年1月至2007年12月，其它条件不变，每月仅需定投507元。

注：以上测算仅作示例，不作为收益保证或投资建议。上表中有3种情景，情景1和情景2投资期间为2002年1月－2007年12月，情景3投资期间为1998年1月－2007年12月，我们分别选取上证指数过去6年、10年的收益进行测算（上证指数过去6年、10年的收益变化情况请见附表4、附表2）。

亲子定投首选股票型基金。

亲子定投的意义在于长期投资的时间复利效果，分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期投资原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利。而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金，因此如果定投期限在五年以上，不妨选择波动较大的基金；而如果是五年内的目标，也可以考虑选绩效较平稳的基金。有些人愿意把亲子定投作为一种定期储蓄，并不在意获取高收益，那么选择低波动率的基金也是可以的。

在选择具体的基金时，建议选择过往业绩表现稳健（如过去二年、三年同类排名前1/3）的股票型基金，如上投摩根阿尔法基金、中国优势基金、成长先锋基金。之所以要看中长期排名淡化短期排名，是因为定投属于马拉松项目，不适合冲刺型选手。

建议您选择两到三只中长期排名靠前的股票型基金，构造一个定投组合。亲子定投首选中长期业绩好的股票型基金，理由是平时成绩好的学生考高分的概率更大。但如果只定投一只基金，把未来三、五年的成绩押在它的上面，仍是有风险的。即使是同一家基金公司的不同股票型基金，投资方向也各有侧重，我们知道不同行业、板块的涨跌是轮动的，基金的业绩表现也会呈现出阶段性特征，因此定投组合还可以起到互补的作用。

通常来说，建议投资者定投的期限大于等于一个市场周期。从历史走势看，中国股市一般五年内会出现一个循环周期，那么五年应是定投见效的最短期限。

最幸运的定投人当然是从景气谷底开始定投，一直到股市高点获利了结，但一方面这是可遇而不可求的，另一方面很多投资者没有如此耐心。定投出现不赚钱，或是赚不多的情况，多半是三种情况：一是行情下跌时停止扣款、上涨时则追高；二是低迷行情时减少每期扣款的金额、行情重启后才增加金额；三是定投的投资对象选取错误，如定投货币市场基金。

一般而言，超跌但前景看好的市场最适合开始定投，投入景气循环向上、现阶段在底部盘整的市场，避免追高是创造获利与本金安全的不二法则。因此只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场最值得开始定投。

然而，要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。在多年的投资经历中，高买低卖、踩不准市场时机是投资者们最深的痛。而从历年市场低点可怜的成交量来看，大多数投资人都抓不住最低点。很多人都是在等待低点的过程中错失了最好的投资时机，而分散投资时点才是抄底的好办法。

因此，对于五年以上的亲子定投计划，没必要费神选择入市的具体时间。

只要流动资金允许，定投绝对不在市场低迷时停扣。若没度过空头，就不会在多头时感受到好处，永远只会在空头时，做错误判断。

定投的回报率取决于两个方面：一是赎回点位，二是平均成本。中国股市过去一直是走两步退一步，只要中国经济保持成长，股市向上的大趋势就不会改变，因此找到一个较高的赎回点位不是难事。影响回报的另一个方面，平均成本当然是越低越好，这就意味着股市低迷的时候正是定投的最佳时机，因为可以摊低成本。眼下大盘已下跌超过50%，如果您的投资期限在五年以上，现在正是摊低成本的好时机。

以上证指数为例，假定在2004年3月的市场高点1740点开始做定投扣款，3个月后出现11%的亏损，若此时惊慌停扣，则投资成本停在1560点。依此估算，须等到2006年5月中，指数回到1560点以上才能翻本。但若持续扣款，在加速摊平的效果下，同样是2006年5月中，平均投资成本就摊低为1270点，投资回报率则高达30%！

定投是一种比较灵活的投资方式。虽然您在办理定投协议时约定了一定年限，但这个年限只是与您签约的机构主动为您扣款投资的期限。在这个期限内您若需要用钱，即可赎回您已申购到的份额，无需付违约费。若您决定改变您的投资方式，也可与原签约机构办理定投业务的终止。

如果您想终止定投申购业务，可在基金日常交易时间，持本人身份证件到您办理定投签约的销售网点办理解除申请。

如果当月扣款帐户里资金余额不足，则当月定投申购失败。通常连续数月扣款失败后定投协议会自动失效，具体细则请咨询销售网点工作人员。

亲子定投确定赎回时点很重要。如果正好碰上市场重挫、基金净值大跌，那么之前耐心累积的回报率将大打折扣。

亲子定投截止前三年就应该开始注意赎回时机。 而且即使只在投资期间的一半，还是要注意市场的成长状况来调整。例如原本计划投资五年，扣款三年后市场已在高档，且行情将进入另一个空头循环，则最好先获利了结，以免面临资金需求时，正好碰到市场空头的谷底期。

获利了结则可善用部分赎回，及适时转换。开始定投后，如果临时必须解约兑现，或市场在高档，又无法判断后续走势多空方向，您不必一次赎回全部的份额，可以赎回部分份额取得资金，其它份额可以继续保留等到趋势明朗再决定。如果市场趋势改变，可转换到另一个在上升趋势的市场继续定投。

从长远角度来看，选择红利再投资比选择现金分红收益更大。

红利再投资是将分到的现金红利折算成份额再投资该基金，这样便能享受到复利的增长效果了。让我们来看一个例子：假如你在1925年用1美元投资美国标普500指数，并把全部红利再投资，到1997年末你会拥有1828美元。如果你不把收益再投资，原始投资的收益仅仅建立在股票升值上，则到1997年末你拥有的财富为76美元（Mary Rowland《投资共同基金》）。这个数据说明，选择红利再投资还是选择现金分红，两者之间的收益差异十分明显。

附表1：上证指数2003年－2007年期间表现

附表2：上证指数1998年－2007年期间表现

附表3：上证指数1993年－2007年期间表现

附表4：上证指数2002年－2007年期间表现

数据来源：天相投资分析系统

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